El sentimiento de mercado hace referencia a la actitud que tienen los traders dentro de un mercado en específico. Este factor está asociado con las creencias, opiniones y maneras en que trabajan los inversores, por lo que es algo subjetivo, pero quienes participan en el mercado pueden transformarlo en algo más tangible.
Cada vez que los traders realizan una inversión esperando una rentabilidad a largo plazo, se dice que el mercado está experimentando un alza y el sentimiento es positivo. Por lo que, para que exista un sentimiento negativo, es necesario que haya una tendencia con cifras rojas (casi todas las órdenes abiertas son confirmaciones enviadas antes de entregar el activo).
Ahora bien, con los resultados de las elecciones electorales en India, al contrario de lo que se esperaba con las encuestas realizadas, han dado un giro al mercado. Esto ha generado un alza en la volatilidad y en la medida de lo posible una modificación en la manera de percibir el riesgo.
Parámetros involucrados en el sentimiento de mercado postelectoral
A continuación, se muestra un análisis efectuado por Citi Research y las implicaciones y reflexiones de los resultados obtenidos:
Valoraciones volátiles
No existe un acuerdo entre las respuestas de las encuestas realizadas y el valor real que tendrá el mercado a corto plazo, en lo que respecta a términos de valoración.
El mercado indio, el cual cotiza con un monto extra al valor nominal de los activos comparado con las cifras históricas y el índice de los mercados emergentes, puede variar conforme cambie la manera en que los traders perciben el riesgo.
Los inversores necesitan conocer el verdadero valor de las acciones y utilizar información confiable para tomar decisiones adecuadas a partir de los cálculos de riesgo intrínseco. Además, requieren ver comportamientos anteriores y tener más datos para determinar el sentimiento de mercado.
Esto también sucede con los traders de cualquier otro mercado, que además deben tener en cuenta los riesgos que supone operar con apalancamiento en el caso del trading de CFDs, ya sea en forex o en cualquier otro mercado.
Capex e Infraestructura
Las predicciones sobre el aumento de la infraestructura y la inversión de capital serán reevaluadas, se trata de un hecho que puede cambiar los múltiplos de valoración en un corto período.
Pero, el enfoque del gobierno en estos sectores, aunado a las expectativas de invertir de manera sostenida, arrojan esperanza sobre lo que sucederá a largo plazo.
Prestar atención al empleo y consumo de la población
Haciendo una predicción sobre la generación de puestos de trabajo y el consumo que la población causará en el presupuesto, los traders pueden centrar su atención en sectores de consumo de la región.
Por ejemplo, las acciones de empresas destinadas a la venta de autos como Dabur, M&M, HUL, Maruti y Hero podrían beneficiarse en el corto plazo.
Industrias participantes en el sector público
Aunque el índice NIFTY PSE ha dejado en evidencia la liquidación postelectoral, algunas alternativas selectivas continúan siendo rentables. Organizaciones como Bharat Electronics, NTPC o GAIL, influenciadas por inversionistas a mediano plazo, apuntan a ser beneficiadas a pesar de la volatilidad experimentada a corto plazo.
Dejar la participación en activos de manera estratégica
Los expertos de Citi Research esperan que los traders apliquen esta estrategia de manera cautelosa, esperando que exista suficiente información para conocer el nuevo presupuesto. Además, hay una posibilidad de que las estrategias de desinversión no sean aplicadas a corto plazo.
Apreciación política fiscal
Los traders pueden creer que hay una menor posibilidad de aumentar el impuesto sobre la rentabilidad obtenido en el mercado actual, algo que terminará influyendo de en el sentimiento de mercado.
Sector energético
Es posible que se aplique al gas un Impuesto sobre Bienes y servicios, algo que terminará por beneficiar a este sector. Organizaciones como City Gas Distribution y GAIL serán los principales protagonistas de este crecimiento económico.
Tendencia del sector financiero
Según Citi Research, la postura que hay que mantener es positiva con respecto a las instituciones financieras privadas en relación con sus competidores del área pública participantes en el mismo sector financiero.
Influencia de las empresas de capacidad media
Gracias al incremento en la manera de evaluar el riesgo de las inversiones, las acciones que representan a organizaciones que tienen un valor medio en el mercado, especialmente aquellas que superaron la gran capitalización recientemente, pueden ser víctimas de la presión.
Servicios de TI
A pesar de que la característica básica de los servicios de TI es brindar rentabilidad en períodos cortos, Citi Research insiste en que hay que ser cautelosos con respecto al comportamiento comercial que tendrá el sector a largo plazo.
Si se desea hacer un propio análisis del sentimiento de mercado postelectoral realizado, tal como lo hizo Citi Research, lo más conveniente es seguir las publicaciones de traders y expertos en redes sociales y valorar su punto de vista para generar una perspectiva propia sobre la situación. Pero, es crucial considerar que se trata de una opinión anecdótica, por lo que la percepción ofrecida no será un fiel reflejo del sentimiento de mercado.
